Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) sigue siendo un tema destacado entre los analistas de Wall Street, que reflexionan sobre sus sólidos resultados y pronostican su trayectoria en el competitivo sector de los semiconductores. La compañía, conocida por sus CPU y GPU, opera en varios segmentos, como los de centros de datos, clientes, juegos e integrados, cada uno con una dinámica de mercado distinta.
Rendimiento en distintos mercados
La cuota de mercado de gráficos discretos de AMD ha subido hasta el 10,9% interanual, en gran parte gracias a las ganancias de los ordenadores de sobremesa. La cuota de procesador de servidor también ha experimentado un crecimiento significativo, alcanzando el 25% a mediados del año fiscal 23 desde aproximadamente el 10% en 2020, impulsado por el fuerte rendimiento de sus procesadores de servidor EPYC Gen 4 y los productos AI Instinct. Se espera que estos productos sigan impulsando la expansión.
Mientras que los ingresos del centro de datos se mantuvieron planos trimestre tras trimestre en 40 millones de dólares y experimentaron un descenso interanual del 11%, las CPU y GPU EPYC de AMD mantienen las áreas de fuerte crecimiento central de la compañía, cumpliendo con las previsiones. El mercado de aceleradores de IA también está preparado para crecer, y se espera que AMD mantenga una cuota del 5-10%.
Segmentos de productos y detalles
AMD opera a través de cuatro unidades de negocio: Centro de datos (CC), PC cliente, juegos y sistemas integrados. Los segmentos de centros de datos y clientes están obteniendo buenos resultados, y este último se beneficia de la mejora del mercado de PC y del lanzamiento de la serie Ryzen 7000. El segmento de juegos está experimentando un declive al final del ciclo, y los sistemas integrados están sufriendo una corrección de inventario, aunque se prevé un cambio de tendencia en la segunda mitad del año.
Panorama competitivo y tendencias del mercado
AMD se enfrenta a rivales formidables como Nvidia (NASDAQ:NVDA) e Intel (NASDAQ:INTC). En el segmento de la IA, la competencia es feroz, pero la tracción de AMD con sus productos MI300 y sus planes de aprovechar su arquitectura chiplet para una transición más rápida al nodo de 3 nm para los productos de IA CY26 sugieren unos ingresos futuros prometedores. La diversa cartera de productos de la empresa, que incluye aceleradores de IA, la posiciona para capitalizar el crecimiento de la infraestructura de IA.
Entornos normativos y base de clientes
Los entornos normativos no se han destacado específicamente en los análisis. Sin embargo, la base de clientes de AMD se está expandiendo, con asociaciones clave en el sector de la IA con Meta (NASDAQ:META), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Oracle (NYSE:ORCL) Cloud y otros, lo que refleja su creciente influencia y penetración en el mercado.
Gestión y estrategia
La dirección de AMD sigue siendo proactiva, centrándose en áreas de crecimiento como la IA y las CPU de servidor. La estrategia de la compañía implica diversificar su cartera de productos para satisfacer las variadas necesidades del mercado y ejecutar hojas de ruta de productos para mantenerse competitiva.
Factores externos y próximos lanzamientos de productos
AMD evalúa constantemente factores externos como la dinámica cíclica del mercado y las presiones de la competencia. Se está preparando para el lanzamiento de sus productos MI300, que se prevé que impulsen significativamente los ingresos, especialmente en los mercados de IA y GPU para centros de datos.
Rendimiento de las acciones
El rendimiento de las acciones de AMD sigue siendo un punto central de análisis, mostrando resistencia en medio de las fluctuaciones del mercado. La tendencia general sugiere un sentimiento positivo de los inversores hacia AMD, con HSBC Global Research mejorando la acción a Comprar desde Mantener y elevando el precio objetivo a 225 USD desde 180 USD.
Perspectivas y razonamientos de los analistas
Las opiniones de los analistas sobre AMD son dispares: algunos mantienen una calificación de Sobreponderar o Superar debido a las sólidas carteras de productos y las ganancias de cuota de mercado, mientras que otros adoptan una postura prudente debido a las posibles presiones competitivas y los riesgos cíclicos. Los análisis recientes de Evercore (NYSE:EVR) ISI y Piper Sandler reiteran una calificación de Sobreponderar y de Excedente, respectivamente, y este último fija un precio objetivo de 195,00 dólares.
Caso bajista
¿Es sostenible el crecimiento de AMD ante la presión de la competencia?
A pesar del crecimiento de la cuota de mercado de AMD y de la expansión de sus productos, la garantía de una capacidad de fundición puntera y el ritmo de crecimiento en los mercados de infraestructuras de centros de datos y de informática para clientes plantean retos. La recuperación cíclica de los segmentos de PC cliente y juegos añade imprevisibilidad a su trayectoria de crecimiento.
¿Continuarán las ganancias de cuota de mercado de AMD en IA y servidores?
Los principales motores del éxito de AMD, sus productos AI Instinct y los procesadores para servidores, dependen del mantenimiento de las ventajas de rendimiento por vatio y de una sólida cartera de productos. La competencia en el segmento de la IA y los riesgos derivados de las fusiones de empresas de infraestructuras podrían afectar a las continuas ganancias de cuota de mercado.
Caso alcista
¿Puede AMD aprovechar el potencial del mercado de IA?
Los productos AI Instinct de AMD, en particular el nuevo MI300X, están preparados para un crecimiento significativo de los ingresos. El enfoque de la empresa en la infraestructura de IA, con productos dirigidos a este mercado, la posiciona para beneficiarse de la expansión del sector. Los analistas prevén que el mercado de la IA sea un importante motor de crecimiento para AMD, que podría duplicar sus ingresos de forma secuencial.
¿Los segmentos de centros de datos y clientes de AMD impulsarán el éxito futuro?
El éxito de AMD en los segmentos de centros de datos y clientes, con el aumento de la cuota de mercado de CPU de servidor y la fuerte demanda de procesadores Ryzen, es notable. Se espera que los lanzamientos de productos y las asociaciones estratégicas mantengan el crecimiento en estos segmentos, a pesar de la debilidad de los juegos y los sistemas integrados.
Análisis DAFO
Fortalezas:
- Creciente cuota de mercado en gráficos discretos y procesadores para servidores.
- Sólida cartera de productos con avances en IA y GPU para centros de datos.
- Asociaciones estratégicas y compromisos con clientes en el ámbito de la IA.
Debilidades:
- Ingresos planos en el mercado de centros de datos.
- Riesgos cíclicos en los segmentos de PC cliente y juegos.
- Intensa competencia de gigantes del sector como Nvidia e Intel.
Oportunidades:
- Potencial de crecimiento en los mercados de IA e infraestructuras de centros de datos.
- Se espera que el lanzamiento de productos como MI300 genere ingresos significativos.
- Ampliación de la base de clientes con nuevas asociaciones.
Amenazas:
- Desafíos para garantizar la capacidad de fundición de vanguardia.
- Riesgos asociados a la integración de fusiones.
- Volatilidad de la demanda en la industria de semiconductores.
Objetivos de los analistas
- Mizuho (TYO:8411) Securities USA LLC: No especificado, 235,00 $ (07 de marzo de 2024).
- Deutsche Bank (ETR:DBKGn) Securities Inc: Mantener, 150,00 $ (31 de enero de 2024).
- Goldman Sachs (NYSE:GS): Comprar, 180,00 $ (31 de enero de 2024).
- J.P. Morgan Securities LLC: Neutral, 180,00 $ (31 de enero de 2024).
- KeyBanc Capital Markets Inc: Sobreponderar, 270,00 dólares (31 de enero de 2024).
- Stifel: Comprar, 200,00 $ (26 de enero de 2024).
- Piper Sandler: Sobreponderar, 195,00 $ (5 de abril de 2024).
- HSBC Global Research: Comprar, 225,00 $ (16 de abril de 2024).
El horizonte temporal de este análisis va de octubre a enero de 2024, con perspectivas adicionales de informes recientes hasta abril de 2024.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) continúa navegando por el panorama competitivo de la industria de semiconductores, los datos y perspectivas recientes de InvestingPro proporcionan una visión completa de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. Con una capitalización bursátil de 247.550 millones de dólares, AMD es uno de los pesos pesados del sector.
Los datos de InvestingPro destacan un PER de 221,33, lo que refleja un elevado múltiplo de beneficios, corroborado por un consejo de InvestingPro según el cual AMD cotiza a un PER elevado en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Esto sugiere que los inversores están pagando una prima por los beneficios de la empresa, posiblemente debido a las fuertes ganancias de cuota de mercado y a la cartera de productos destacada en el artículo.
A pesar de un ligero descenso de los ingresos del -1,16% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, el margen de beneficio bruto de AMD se mantiene sólido en el 50,56%. Esto indica que la empresa está manteniendo la rentabilidad incluso cuando se enfrenta a retos de ingresos. Además, las acciones de AMD han experimentado una importante subida de precios del 29,8% en los últimos seis meses, lo que apunta a un sentimiento positivo de los inversores y se alinea con las perspectivas alcistas presentadas en el artículo.
Un consejo de InvestingPro también señala que se espera que AMD experimente un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que se alinea con la discusión del artículo sobre el potencial de AMD en la IA y las CPU de servidor que impulsan el éxito futuro. Sin embargo, con 20 analistas revisando sus ganancias a la baja para el próximo período, hay una nota de precaución para los inversores a tener en cuenta.
Para aquellos que buscan una inmersión más profunda en las finanzas y las previsiones de mercado de AMD, InvestingPro ofrece una gran cantidad de consejos adicionales, incluyendo conocimientos sobre los múltiplos de valoración de la compañía, los niveles de deuda y la liquidez, entre otros. Para saber más sobre las perspectivas financieras de AMD y las predicciones de los analistas, visite https://www.investing.com/pro/AMD, donde encontrará un total de 18 consejos de InvestingPro que le proporcionarán una comprensión más matizada de la posición de la empresa en el mercado.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.