El martes, Mizuho Securities ajustó sus perspectivas sobre Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), citando unos sólidos resultados financieros y una perspectiva positiva de los márgenes futuros. La empresa ha aumentado el precio objetivo de Tencent Music a 17,00 dólares, frente a los 15,00 dólares anteriores, al tiempo que ha reafirmado su calificación de "Comprar" sobre el valor.
La mejora se produce tras el anuncio de Tencent Music de un crecimiento significativo de los ingresos de música, que superó las expectativas en cinco puntos porcentuales.
Este crecimiento se atribuyó a un aumento récord del número de abonados y a un rendimiento excepcional de la publicidad. Además, un cambio en el mix de ingresos de la empresa ha dado lugar a una mejora sustancial de los márgenes brutos, que subieron 260 puntos básicos secuencialmente hasta alcanzar el 40,9%, superando las previsiones en 190 puntos básicos.
El optimismo de Mizuho se ve reforzado por la expectativa de que los factores que contribuyen al crecimiento de los márgenes persistirán, apoyando la continua expansión de los márgenes en los próximos trimestres. El papel dominante de Tencent Music en el mercado chino de distribución de música se considera un motor clave de esta tendencia. A la luz de la mejora de las perspectivas de márgenes, Mizuho también ha revisado su previsión para el EBITDA de Tencent Music en el ejercicio 26, aumentando la estimación en un 8%, hasta 40.000 millones de RMB.
El nuevo precio objetivo se basa en una valoración de 12,5 veces el EBITDA estimado para el ejercicio fiscal de 26 años, lo que supone un aumento con respecto al múltiplo anterior de 12 veces. A pesar de reconocer la intensa competencia existente en el espacio de Internet de gran capitalización de China, Mizuho cree que la condición de Tencent Music como entidad líder en su sector específico ofrece un atractivo equilibrio de riesgos y recompensas para los inversores.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente postura alcista de Mizuho Securities sobre Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) encuentra eco en algunas de las métricas en tiempo real y en los consejos de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 23.070 millones de dólares y un PER de 29,22, TME cotiza con una prima relativa al crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Sin embargo, los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica confianza en la trayectoria financiera de la empresa. Además, la sólida posición de tesorería de TME, con más efectivo que deuda en su balance, proporciona estabilidad y flexibilidad financieras.
Los inversores deben tener en cuenta los impresionantes rendimientos de TME, con una rentabilidad total del precio a una semana del 10,94% y una rentabilidad total del precio a un año del 103,3%. El valor cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, a un 99,46% del máximo, lo que refleja el gran interés de los inversores. Aunque el RSI sugiere que la acción está en territorio de sobrecompra, el papel dominante de la empresa en la industria del entretenimiento y la capacidad de sus flujos de caja para cubrir los pagos de intereses son indicadores positivos de su salud financiera.
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