Forum Energy Technologies (FET) obtuvo unos sólidos resultados en el primer trimestre de 2024, impulsados por su reciente adquisición de Variperm. La empresa registró un aumento del 9% en ingresos y un significativo incremento del 69% en EBITDA, con una notable mejora de los márgenes de 460 puntos básicos. El éxito de la integración de Variperm no sólo avanza sin problemas, sino que también se espera que amplíe el alcance del mercado de FET en Canadá.
A pesar de enfrentarse a algunos retos a corto plazo, FET mantuvo sus previsiones para todo el año 2024, proyectando un EBITDA de entre 100 y 120 millones de dólares y un flujo de caja libre de entre 40 y 60 millones de dólares. La estrategia de la empresa se centra en la captación de oportunidades de mercado, el desarrollo de nichos de mercado y la innovación continua de productos, con el objetivo de obtener márgenes EBITDA de mediados de la década y un crecimiento rentable sostenido.
Aspectos clave
- Los resultados de FET en el primer trimestre de 2024 muestran un crecimiento de los ingresos del 9% y un aumento del EBITDA del 69%.
- Los márgenes han mejorado 460 puntos básicos, gracias en parte a la adquisición de Variperm.
- La empresa espera ampliar su mercado total en Canadá gracias a Variperm.
- Se reafirman las previsiones para el ejercicio 2024, con un EBITDA de entre 100 y 120 millones de dólares.
- El segmento Downhole de FET registró un aumento de ingresos del 42% y un incremento del EBITDA del 107%.
- Los pedidos aumentaron un 89%, hasta 88 millones de dólares, impulsados por las aportaciones de Variperm.
- Se espera que los ingresos del segundo trimestre de 2024 se sitúen entre 200 y 220 millones de dólares, con un EBITDA de entre 24 y 28 millones de dólares.
- FET planea retirar su deuda a largo plazo a finales de año y aspira a un apalancamiento neto de alrededor de una vez el EBITDA.
- El retorno de efectivo a los accionistas puede venir a través de recompras de acciones o dividendos.
- Se prevé un crecimiento en el mercado terrestre y de jackups de Oriente Medio, así como en los mercados offshore de Brasil, Guyana, África Occidental y el Golfo de México.
Perspectivas de la empresa
- FET aspira a obtener unos márgenes EBITDA de mediados de la década y un crecimiento sostenible y rentable en los próximos años.
- La empresa tiene previsto centrarse en las sinergias de ingresos con el equipo de Variperm, recientemente adquirido.
- Se espera un aumento de los ingresos de Variperm en los próximos trimestres.
- FET es optimista respecto a futuras adquisiciones que cumplan sus criterios de lógica industrial y acumulación financiera.
Aspectos destacados bajistas
- Variperm experimentó una ligera debilidad de los ingresos debido a los retrasos en el proyecto Trans Mountain y a la ralentización estacional.
- No se recompraron acciones en el primer trimestre, pero hay planes para futuras distribuciones a los accionistas.
Aspectos positivos
- El segmento de fondo de pozo de FET se está beneficiando de inversiones estratégicas y avances tecnológicos.
- La empresa experimentó un aumento del 89% en los pedidos, lo que indica una fuerte demanda del mercado.
- El flujo de caja positivo en el 1er trimestre sienta un precedente para la reducción de la deuda y posibles repartos a los accionistas.
Echa de menos
- La empresa ha explorado, pero aún no ha encontrado, una opción adecuada para refinanciar su deuda a largo plazo.
Aspectos destacados
- FET puede cancelar su revólver en cualquier momento sin penalización, con unos 96 millones de dólares restantes.
- La actividad del mercado internacional se recuperó a finales del primer trimestre, especialmente en el desarrollo de gas no convencional.
- El plan de incentivos 2024 está estrechamente vinculado al flujo de caja libre, alineándose con los objetivos estratégicos.
El primer trimestre de 2024 de FET ha marcado una pauta positiva para el año, en el que la empresa ha demostrado una gran capacidad de crecimiento mediante adquisiciones estratégicas y expansión de mercado. La integración de Variperm está demostrando ser un factor clave en la mejora de las métricas financieras y el posicionamiento de mercado de FET. Con un claro enfoque en la innovación, la reducción de la deuda y el valor para el accionista, FET navega por el panorama de su sector con intención estratégica y eficacia operativa. La próxima convocatoria de resultados, prevista para principios de agosto, proporcionará más información sobre el rendimiento y las perspectivas de la empresa para el segundo trimestre de 2024.
Perspectivas de InvestingPro
Forum Energy Technologies (FET) ha mostrado una trayectoria positiva en sus resultados financieros, como reflejan los últimos datos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en unos sólidos 227,37 millones de dólares, lo que indica la confianza de los inversores en su potencial de crecimiento. A pesar de un desafiante ratio PER de -7,66, el PER ajustado de los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 es de -9,86, lo que podría sugerir que el mercado espera futuras mejoras de rentabilidad.
Los consejos de InvestingPro destacan que el ratio PEG de FET para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 es notablemente bajo, de 0,03, lo que indica que la acción puede estar infravalorada en relación con el crecimiento esperado de sus beneficios. Esto concuerda con las adquisiciones estratégicas y los esfuerzos de expansión de mercado de la empresa, que podrían impulsar el rendimiento de los beneficios en el futuro. Además, el crecimiento de los ingresos del 2,53% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, junto con un aumento trimestral del 7,11%, subraya la capacidad de FET para aumentar su línea superior, lo cual es una señal positiva para los inversores.
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Con una estimación de valor razonable de 24,21 $, según InvestingPro, el precio actual de FET de 19,39 $ sugiere que puede haber margen de crecimiento. A medida que la empresa siga centrándose en iniciativas estratégicas y aproveche la integración de Variperm, los inversores estarán muy atentos a las mejoras sostenidas de la rentabilidad y la expansión de la cuota de mercado.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.