El viernes, Jefferies inició la cobertura de las acciones de Brunello Cucinelli SPA (BIT:BC), asignando un rating de Hold y fijando un precio objetivo de 97,00 euros.
La valoración de la firma refleja una visión de la valoración de mercado actual de la empresa tras un descenso desde sus precios máximos. El análisis sugiere que, sin este ajuste, las acciones de Brunello Cucinelli podrían haber estado en riesgo debido a los menores márgenes de beneficio en comparación con sus competidores más grandes.
La singularidad de Brunello Cucinelli radica en sus menores márgenes, lo que, según Jefferies, es resultado del enfoque de la empresa de compartir el valor añadido con todas las partes interesadas.
Esta estrategia, descrita como "elegante", se considera un componente esencial que ayuda a la marca a conectar con su base de clientes acomodados. La firma señala que este enfoque es reconocido y apreciado por los accionistas de la empresa.
Jefferies profundiza en la filosofía que subyace al modelo de negocio de Brunello Cucinelli, al que denomina capitalismo "humanista". Este modelo, sugiere la firma, merece reconocimiento y recompensa, un sentimiento del que se hacen eco los inversores de la empresa. La calificación de "mantener" se apoya en una proyección de la relación precio/beneficio (PER) para el año 2025, que se estima en 45,1 veces.
El precio objetivo de 97,00 euros se deriva de un análisis de flujo de caja descontado (DCF), un método de valoración habitual utilizado para estimar el valor de una inversión en función de sus flujos de caja futuros previstos.
El inicio de la cobertura por parte de Jefferies ofrece una visión actual del valor de las acciones de Brunello Cucinelli, teniendo en cuenta los resultados financieros de la empresa y su enfoque distintivo del negocio.
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